[閒聊] 比特幣無腦套利

看板DigiCurrency (數位貨幣)作者 (Xac_Evan_to_the_Moon)時間2月前 (2024/03/18 08:30), 2月前編輯推噓25(28344)
留言75則, 29人參與, 2月前最新討論串1/2 (看更多)
加密貨幣市場之所以讓許多人望而卻步,和其高風險屬性有很大的關係。然而,很多新手 不知道的是,這個市場除了透過現貨買賣、合約做多&放空加密貨幣獲利之外,還存在一 個風險較低,且能穩定獲利的模式 - 資金費率套利。 所謂的資金費率,就是交易所為了讓市場自主調節,使合約市場價格錨定現貨市場價格的 一種機制。當多方較空方強勢時,多方需向空方支付資金費率;反之,當空方較多方強勢 時,空方需向多方支付資金費率。 在此機制之下,人們也發現了一種可以穩定獲利的開單模式... 舉例來說,當市場上多方較為強勢時,我們可以在買入現貨的同時,開一張倍率 1X 的空 單。如此一來,現貨與合約的波動將互相抵銷,而我們還能獲取額外的資金費率收入。 為了客觀衡量過去幾年資金費率套利的績效,我也對 Bybit 交易所在 2020/4 ~ 2024/3 期間的 BTCUSDT 合約資金費率執行了回測: https://i.imgur.com/drXuyZW.jpg
如圖,由於大多數時間資金費率為正,若我們在四年前買入 10,000U 的比特幣現貨,同 時以 10,000U 做空比特幣,並持倉到今天,我們資產會累積至 28,200 U 左右,總報酬 約為 41%。 當然,這個數字和各位在牛市的報酬相比,可說是微不足道。畢竟牛市時不論是在合約市 場殺進殺出,抑或是持有現貨,都能獲得極高的報酬。 但另一方面來說,多數人都會在牛轉熊的過程中,將牛市期間的獲利吐出去,甚至倒虧不 少,而資金費率套利則能避免這種資產大幅回撤的問題。因此,即使近幾年的套利表現較 差,我仍認為它是一個不錯的投資模式。 值得一提的是,比特幣在上一次減半後的牛市期間內,套利者光靠資金費率就能獲得 60% 以上的年化報酬。如果你也想參與今年減半後的牛市,卻又不敢貿然進場佈局比特幣, 這可能會是最適合你參與加密貨幣市場的方式。 假設減半後真的如大家預期進入牛市行情,你將有機會在一年後獲得 40~50% 的報酬,而 即使行情不佳,你的報酬仍可能落在 5 ~ 10% 左右。 另外,我上述回測的畢竟只是最基礎的套利策略(開倉後不改變倉位),對於有手續費折 抵(ex. 邀請碼/平台幣)或能透過程式監控各幣種資金費率的人來說,其策略報酬都還 能更進一步的提升。 舉例來說,有人會在資金費率由正轉負時平倉,或在特定合約幣種提供更優渥的資金費率 時,將資金轉移至其他標的。我個人目前也透過串接各大交易所的 API 來接收最新資金 費率的推播通知,以調整套利策略(如下圖)。 https://i.imgur.com/DWLJZZK.jpg
最後,雖然資金費率套利的報酬受幣價影響的風險較低,它依舊不是真正所謂的『必勝』 秘笈。舉例來說,若未來出現極端行情,空方長期持續強勢,我們就有可能因為這個套利 策略而產生大幅虧損。 另外,我們也需要將交易所風險納入考量。畢竟在 FTX 倒閉之前,不少人也是透過持有F TT 降低手續費,獲取十分可觀的資金費率報酬,最後卻因為平台挪用用戶資金等問題而 血本無歸。因此,除了追蹤各交易所的資金費率之外,安全性也應該是我們的首要考量~ 感謝各位有耐心閱讀到最後,如果對類似的歷史數據分析,或是量化程式回測有興趣的話 ,都歡迎到我的部落格看更多文章:https://reurl.cc/77zxzD By Xac -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.227.236.3 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1710721802.A.6E2.html ※ 編輯: evans0810 (71.227.236.3 美國), 03/18/2024 08:33:02 ※ 編輯: evans0810 (71.227.236.3 美國), 03/18/2024 08:34:14

03/18 09:12, 2月前 , 1F
推,但btc的資金費率不高啊,且手續費要跑個兩天才回本
03/18 09:12, 1F

03/18 09:12, 2月前 , 2F
。一樣的金額無腦放賺幣更有性價比
03/18 09:12, 2F

03/18 09:13, 2月前 , 3F
這獲利得用大筆資金才有感,但太大又有交易所倒閉風險
03/18 09:13, 3F

03/18 09:15, 2月前 , 4F
賺這點報酬,不如買BTC提入冷錢包
03/18 09:15, 4F
※ 編輯: evans0810 (172.56.201.56 美國), 03/18/2024 10:03:48

03/18 10:07, 2月前 , 5F
資產兩萬變成兩萬八報酬率是多少
03/18 10:07, 5F

03/18 10:09, 2月前 , 6F
另外你還沒算如果幣價上漲你的空單要補錢,投入本金會增
03/18 10:09, 6F

03/18 10:09, 2月前 , 7F
加,交易所可不會因為你持有現貨比特幣就幫你對沖權益數
03/18 10:09, 7F

03/18 10:11, 2月前 , 8F
不說極端,四萬買比特幣加上合約開一倍放四萬做空,漲到
03/18 10:11, 8F

03/18 10:11, 2月前 , 9F
七萬你的合約帳戶要補錢不然等漲到八萬就強平,不補錢你
03/18 10:11, 9F

03/18 10:11, 2月前 , 10F
可以試試會不會價格不變倉位不見
03/18 10:11, 10F

03/18 10:15, 2月前 , 11F
樓上說的沒錯 空單要一直補錢捏
03/18 10:15, 11F

03/18 10:25, 2月前 , 12F
謝謝分享
03/18 10:25, 12F

03/18 10:32, 2月前 , 13F
可以不用補錢吧 現在不是可以放在同一個帳戶 一起算保證
03/18 10:32, 13F

03/18 10:32, 2月前 , 14F
金維持率嗎
03/18 10:32, 14F

03/18 10:42, 2月前 , 15F
ftx還在的時候,幾乎所有幣種都可以質押,現在幣安叫做聯合
03/18 10:42, 15F

03/18 10:42, 2月前 , 16F
保證金,全倉,主流幣可以95%抵押,一般也有90%
03/18 10:42, 16F

03/18 10:43, 2月前 , 17F
我是用bybit 現貨可以當全倉保證金沒錯
03/18 10:43, 17F

03/18 10:44, 2月前 , 18F
樓上有那幾個能用現貨當合約保證金的?
03/18 10:44, 18F

03/18 10:48, 2月前 , 19F
我自己是沒做數位貨幣的套利。但是在股票期貨選擇權那些東
03/18 10:48, 19F

03/18 10:49, 2月前 , 20F
西上,看過短暫脫鉤或是平倉時市價賣出發生意外導致超額損
03/18 10:49, 20F

03/18 10:49, 2月前 , 21F
失的例子。
03/18 10:49, 21F

03/18 10:50, 2月前 , 22F
做套利或是這種ㄧ買一賣把風險對消的策略,要小心評估這種
03/18 10:50, 22F

03/18 10:51, 2月前 , 23F
風險。
03/18 10:51, 23F

03/18 10:52, 2月前 , 24F
不就跟選擇權賣權一樣,平常穩穩賺,但就不要碰到一次
03/18 10:52, 24F

03/18 10:54, 2月前 , 25F
本金不夠大買現貨躺平就好
03/18 10:54, 25F

03/18 10:54, 2月前 , 26F
本金夠大一樣拿現貨躺平就好
03/18 10:54, 26F

03/18 10:55, 2月前 , 27F
別搞這些瞎雞吧操作,期現套利風險不只這些
03/18 10:55, 27F

03/18 11:47, 2月前 , 28F
走錯方向 賺了費率 賠了本金
03/18 11:47, 28F

03/18 11:54, 2月前 , 29F
這我就有在做
03/18 11:54, 29F

03/18 11:54, 2月前 , 30F
上次就回覆過了
03/18 11:54, 30F

03/18 12:05, 2月前 , 31F
不如買BNB無腦定存挖幣 現在一個月應該會上三次幣
03/18 12:05, 31F

03/18 12:17, 2月前 , 32F
開幣本位合約一倍做空就好,永不爆倉
03/18 12:17, 32F

03/18 12:22, 2月前 , 33F
你半倉現貨半倉合約,獲利也要減半
03/18 12:22, 33F

03/18 12:25, 2月前 , 34F
其實這種方法也有個10%年利率,而且用幣本位來做沒什麼風險,
03/18 12:25, 34F

03/18 12:25, 2月前 , 35F
牛市甚至能有40-50%年利率,不過大家在牛市都看不起穩定的方
03/18 12:25, 35F

03/18 12:25, 2月前 , 36F
式就是了
03/18 12:25, 36F

03/18 12:27, 2月前 , 37F
在風險比美股高很多的地方賺年化10% 你是真聰明
03/18 12:27, 37F

03/18 13:25, 2月前 , 38F
這不就是期限套利
03/18 13:25, 38F

03/18 13:26, 2月前 , 39F
10%的話你去綠葉美元放貸也差不多這個數字,甚至更穩
03/18 13:26, 39F

03/18 13:26, 2月前 , 40F
,因為完全不用碰到幣
03/18 13:26, 40F

03/18 13:33, 2月前 , 41F
綠葉的利率給這麼高不會出問題嗎?還是有附帶條件或限制?
03/18 13:33, 41F

03/18 13:52, 2月前 , 42F
利率不是綠葉給的,是市場給的,綠葉就只是提供一個
03/18 13:52, 42F

03/18 13:52, 2月前 , 43F
媒合平台,然後限制就只有你放貸出去的時候不能隨時
03/18 13:52, 43F

03/18 13:52, 2月前 , 44F
贖回來
03/18 13:52, 44F

03/18 13:54, 2月前 , 45F
原來如此,那這樣沒問題
03/18 13:54, 45F

03/18 14:57, 2月前 , 46F
厲害了套利套u本,牛市真的什麼妖魔鬼怪都出來了
03/18 14:57, 46F

03/18 15:05, 2月前 , 47F
前陣子合約資金非常可觀年化50 100都看過 所以市場利率
03/18 15:05, 47F

03/18 15:05, 2月前 , 48F
這個數正常(那段時間10%我可能會借滿...?) 但就如La
03/18 15:05, 48F

03/18 15:05, 2月前 , 49F
pass所說的點 期現套利要顧 不無腦
03/18 15:05, 49F

03/18 16:03, 2月前 , 50F
現貨當保證金又得把現貨放在交易所,又增加風險,真的有
03/18 16:03, 50F

03/18 16:03, 2月前 , 51F
一好沒兩好
03/18 16:03, 51F

03/18 17:13, 2月前 , 52F
怎會是10%,你開一倍槓桿資金利用率是50%,每8小時0.1
03/18 17:13, 52F

03/18 17:13, 2月前 , 53F
%*3*365=10.9%/2=5.45%而已,還不含手續費跟溢價價差
03/18 17:13, 53F

03/18 17:13, 2月前 , 54F
耗損
03/18 17:13, 54F

03/18 17:14, 2月前 , 55F
還不如綠葉放貸u
03/18 17:14, 55F

03/18 18:58, 2月前 , 56F
全倉保證金可以解決很多問題
03/18 18:58, 56F

03/18 19:17, 2月前 , 57F
讓我想到元旦TRB無腦套利
03/18 19:17, 57F

03/18 22:46, 2月前 , 58F
你在浪費時間,只有hold才是正解
03/18 22:46, 58F

03/18 22:48, 2月前 , 59F
定期定額買BTC都不要賣才是無腦套利
03/18 22:48, 59F

03/18 22:48, 2月前 , 60F
你這樣整一堆微操哪裡無腦了
03/18 22:48, 60F

03/18 23:07, 2月前 , 61F
均值應該在千四到千五左右,做btc, 45*3*365*0.95, 年化有47
03/18 23:07, 61F

03/18 23:07, 2月前 , 62F
%
03/18 23:07, 62F

03/19 11:35, 2月前 , 63F
樓上說的千四千五什麼意思
03/19 11:35, 63F

03/19 11:45, 2月前 , 64F
確實無腦,熊市資費會倒扣,牛市被現貨吊打。唯一適合的只
03/19 11:45, 64F

03/19 11:45, 2月前 , 65F
有牛頂清倉的時候
03/19 11:45, 65F

03/19 12:55, 2月前 , 66F
二月底歐印仔 呵
03/19 12:55, 66F

03/19 14:25, 2月前 , 67F
有風險就不叫套利好嗎 幣圈用詞真的顛覆我三觀
03/19 14:25, 67F

03/19 14:33, 2月前 , 68F
系統風險只要是金融市場一直都有 樓上想說什麼風險 其
03/19 14:33, 68F

03/19 14:33, 2月前 , 69F
實我不懂的是現貨衍生品全倉保證金帳戶套資金費率會有什
03/19 14:33, 69F

03/19 14:33, 2月前 , 70F
麼風險 頂多就只是費率負的變成套損而已 如果說期現價差
03/19 14:33, 70F

03/19 14:33, 2月前 , 71F
過大btc ETH 是能差到10%嗎 如果要玩小幣期限套利就有流
03/19 14:33, 71F

03/19 14:33, 2月前 , 72F
動性風險
03/19 14:33, 72F

03/19 14:37, 2月前 , 73F
最理想的狀況其實是每八小時資金費率賺到的錢複投進去做
03/19 14:37, 73F

03/19 14:37, 2月前 , 74F
期限套利
03/19 14:37, 74F

03/20 00:43, 2月前 , 75F
無風險是指無漲跌風險,有風險是指交易所跑路
03/20 00:43, 75F
文章代碼(AID): #1bzuiARY (DigiCurrency)
文章代碼(AID): #1bzuiARY (DigiCurrency)