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[DeFi] Pendle 利率交易所 20%固定APY不用鎖倉

看板DigiCurrency (數位貨幣)作者 (單推人) 每日換婆 (1/1)時間1月前 (2024/11/15 21:17), 1月前編輯推噓10(10推 0噓 29→)
留言39則, 11人參與, 3周前最新討論串1/1
https://i.meee.com.tw/2Dgxiep.jpg
40天 20.89%固定利率 131天 18.44%固定利率 沒有鎖定期，代幣放在自己錢包裡，可隨時交易，甚至還能抵押借貸、開槓桿 這麼好康簡直像詐騙，但這是真實存在的利率交易所－Pendle 基本機制 https://i.meee.com.tw/nofAuqo.png
有息資產拆分成利潤代幣YT、本金代幣PT 範例： 假設100 DAI存在Compound得到cDAI，三個月利率4%，三個月後能賺到1 DAI和COMP空投， 在Pendle上，cDAI被拆分成YT和PT， PT在三個月後到期時可以兌換回100 DAI，YT在三個月內可以領取到1 DAI和COMP空投。 本金代幣PT收益 用100 DAI價格買100 PT放三個月後還是100 DAI，看起來本金代幣沒收益， 但如果用90 DAI的價格買到這100 PT，三個月就能賺10 DAI，高達11% APY！ 運作方式就如同美債短債，折價出售零息票券，拿到到期的差價就是利潤， 而且沒有鎖定期，隨時能在市場上交易，甚至可能賣超過預定APY的價格。 利潤代幣YT收益 用1 DAI價格買100 YT，利率4%的情況下放三個月後共領到1 DAI， 但YT的機制是根據真實的100 DAI的收益分配， 如果這期間原始項目方的利率上升，就能領到超過1 DAI， 同樣的，如果利率下降，領到的會不足1 DAI，導致虧損， 由於直接購買YT實質上是槓桿投資，所以收益跟虧損都會放大。 另外YT還能領取原始項目方的代幣分配/空投，例如Compound的COMP、Ethena的ENA。 流動池LP收益 投資流動池除了常見的手續費收益+$Pendle空投外， 由於流動池內的資產是有息代幣，所以即使完全沒人交易也有該代幣的收益！ 並且LP收益可以根據$Pendle的鎖倉量最多+150%， 如果手上沒有這麼多的$Pendle，可以參考下方周邊生態的共通鎖倉。 治理代幣$Pendle收益 這個是需要鎖倉的，鎖越久收益越高， 除了有經營收益分紅外，有些項目方會分配空投， 還有治理投票收益和LP池投票收益， 投票越高的LP池可以分配越多$Pendle空投。 懶人包 https://pbs.twimg.com/media/Gb1NKHjbAAA9DYk.jpg
賺固定收益、預期收益小於當前YT售價→PT 預期收益大於當前YT售價→YT 當造市商，我全都要→LP 當股東、增加LP收益→質押$Pendle 未來收益怎麼算？沒人能預知，所以才有炒價的空間 比如USD0的YT原本很廉價，但昨天該項目方Usaul突然要上幣安，就直接飆漲5倍 但Pendle遠遠不只有PT、YT、LP、$Pendle，更有一堆周邊生態 周邊生態，PT抵押借貸/收利息： Morpho Euler Finance Maple Finance (KYC) Zerolend 主要做L2鏈 周邊生態，PT槓桿： Contango Notional Finance 委託式槓桿，資產不在手上但是操作簡單 Origami 再分配代幣，不是直接給原生PT *提醒：PT是會跌價的，利率上漲PT會下跌，此時可能爆倉，不是完全無風險 周邊生態，PT選擇權： Thetanuts Finance Dolomite (還包含抵押品) 周邊生態，再質押： Relend Network發行的Relend USDC使用PT-sUSDe當作資產 周邊生態，LP共用$Pendle鎖倉加成： Penpie Equilibria Stake DAO HQ 周邊生態，$Pendle借貸： Timeswap 無清算借貸 (抵押價值較高，但固定期限內不會爆倉) == Pendle是個無論長短期、高低風險投資都有得玩的市場， 甚至衍生出一系列的周邊生態， 雖然誕生僅僅四年， 但交易量長居以太鏈前十，安全性也是Certik前段班的AA級評價。 自從Ethena USDe這個高利率、價格穩定的產品誕生後， Pendle幾乎變成USDe市場了，無論是鎖倉量還是投票都是USDe獨大，兩者相輔相成， https://x.com/pendle_fi/status/1855956524465881291 前幾天宣布跟Ethena合作推出純利率市場Boros， 未來可以直接交易合約資費等非代幣資產。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.185.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1731676648.A.967.html
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11/15 21:29, 1月前 , 1F
我比較好奇的是 那風險是甚麼?
11/15 21:29, 1F
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11/15 21:29, 1月前 , 2F
永遠要記住豐碩的報酬背後都有同等的風險
11/15 21:29, 2F
到期前可能會出現暫時性的帳面價值虧損， 1原始代幣=1PT+1YT，利率上漲時YT會增值，PT貶值， 在上漲前購買PT的人就會有帳面虧損，此時賣出PT會變成實質虧損， 相反的，利率下跌時YT會貶值，PT價值就會上漲， 拿到期=YT歸零，PT就會恢復成100%的本金價值，換句話說PT賺的是YT買家賠的錢。
推
11/15 21:32, 1月前 , 3F
才剛在呢喃貓聽到，馬上有人分享，感謝
11/15 21:32, 3F
推
11/15 22:30, 1月前 , 4F
有點晚了，之前usde有50%apy，timeswap甚至還有pt池
11/15 22:30, 4F
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11/15 22:30, 1月前 , 5F
，可以循環套
11/15 22:30, 5F
推
11/15 23:48, 1月前 , 6F
除了流動性跟交易成本，最大的風險是「複雜」
11/15 23:48, 6F
推
11/16 00:42, 1月前 , 7F
USDe模型在牛市資金費率為正的情況下收益就穩定
11/16 00:42, 7F
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11/16 00:43, 1月前 , 8F
還多套一層ETH質押賺那2~3%的收益，年化APY基本都有13%
11/16 00:43, 8F
推
11/16 00:51, 1月前 , 9F
小弟不太懂這種defi套利，這種東西有可能被盜嗎，像是
11/16 00:51, 9F
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11/16 00:51, 1月前 , 10F
之前curve那樣，我查了新聞似乎penpie被攻擊過，然後
11/16 00:51, 10F
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11/16 00:51, 1月前 , 11F
這個除了交易所外還有其他中心化風險嗎？
11/16 00:51, 11F
Defi的風險包含但不限於： 客戶使用的硬體有木馬、錢包插件被竄改， 網域被劫持使得用戶連線到盜版網站、用戶自己查到錯誤的網站， 智能合約私鑰流出、項目方自己捲款跑路、政府單位制裁。 前者可以依靠較嚴格的錢包軟體&硬體錢包避免， 後者只能說Pendle沒出過事、有第三方代碼審計，但我不能跟你保證以後不會出事。
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11/16 00:53, 1月前 , 12F
penpie雖然名字很像，但並不是pendle
11/16 00:53, 12F
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11/16 01:00, 1月前 , 13F
Pendle另一個要注意的風險是投資資產的原始項目方，比
11/16 01:00, 13F
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11/16 01:00, 1月前 , 14F
如買了PT-abcETH，然後abcETH本身脫勾，那兌換PT也不能
11/16 01:00, 14F
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11/16 01:00, 1月前 , 15F
補差價給你，所以挑項目也很重要。
11/16 01:00, 15F
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11/16 01:02, 1月前 , 16F
penpie是pendle的subDAO 是基於pendle的ve模型建立的收
11/16 01:02, 16F
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11/16 01:02, 1月前 , 17F
益協議 跟curve/convex的關係一樣 defi經典的BtoB模型
11/16 01:02, 17F
※ 編輯: h0103661 (42.79.104.141 臺灣), 11/16/2024 01:09:13
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11/16 01:05, 1月前 , 18F
如果你要做Lp又不想鎖vePendle 找這些subDAO付些抽成比
11/16 01:05, 18F
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11/16 01:05, 1月前 , 19F
你不鎖要賺的多很多 但就多疊一層智能合約
11/16 01:05, 19F
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11/16 01:11, 1月前 , 20F
我記得Pendle網域被劫持過吧
11/16 01:11, 20F
推
11/16 01:22, 1月前 , 21F
現在新項目不喜歡ido無法掌（內）控（線） 都在發點數
11/16 01:22, 21F
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11/16 01:22, 1月前 , 22F
在這個meta下pendle是實質上的資產發行龍頭 還可以用de
11/16 01:22, 22F
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11/16 01:22, 1月前 , 23F
fi樂高疊加過的資產來賣 能做的事非常多 大概只做不了m
11/16 01:22, 23F
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11/16 01:22, 1月前 , 24F
eme而已
11/16 01:22, 24F
推
11/16 01:55, 1月前 , 25F
不過pendle list往往是整個defi世界最複雜 智能合約/信
11/16 01:55, 25F
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11/16 01:55, 1月前 , 26F
用風險疊加最多的資產 特別做Pt LP的請務必搞懂組成成
11/16 01:55, 26F
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11/16 01:55, 1月前 , 27F
分 不要all-in
11/16 01:55, 27F
推
11/16 03:01, 1月前 , 28F
研究了一下想試試PT sUSDe
11/16 03:01, 28F
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11/16 03:01, 1月前 , 29F
路徑是usde在ethena質押成sUSDe再到pendle轉成PTsUSD
11/16 03:01, 29F
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11/16 03:01, 1月前 , 30F
e對嗎，PT sUSDe會一直在錢包裡，那到期了會發生什麼
11/16 03:01, 30F
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11/16 03:01, 1月前 , 31F
事呢，感謝大大教學
11/16 03:01, 31F
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11/16 11:07, 4周前 , 32F
到期了PT還是在你手上不會動，到Pendle裡的Dashboard，
11/16 11:07, 32F
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11/16 11:07, 4周前 , 33F
打開close position，能看到自己已到期的倉位，在那裡
11/16 11:07, 33F
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11/16 11:07, 4周前 , 34F
可以將PT兌換回來。
11/16 11:07, 34F
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11/16 11:09, 4周前 , 35F
不一定要手動轉成sUSDe再去Pendle買，Pendle購買PT時就
11/16 11:09, 35F
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11/16 11:09, 4周前 , 36F
支援swap，有時候因為市價的關係用swap甚至比手動轉還
11/16 11:09, 36F
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11/16 11:09, 4周前 , 37F
能拿更多的PT，可以比較一下兩者哪個划算。
11/16 11:09, 37F
推
11/16 11:43, 4周前 , 38F
懂了 謝謝大大
11/16 11:43, 38F
推
11/18 13:20, 3周前 , 39F
很詳細 連衍生協議都有介紹
11/18 13:20, 39F
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