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[Coin] USDT / USDC Stable Coins Analysis

看板DigiCurrency (數位貨幣)作者 (AriesLin)時間3年前 (2022/07/15 17:52), 3年前編輯推噓24(27推 3噓 25→)
留言55則, 31人參與, 3年前最新討論串1/1
1. USDT Market Cap Chart： https://i.imgur.com/BdfFAwC.jpg
從 5 月初至今來看， USDT 市值 從 83.23 B 掉至 65.85B 減少了約 17.38B (-20.9%)。 另一方面來說， 也代表近兩個月承兌了約 17.38B 顆 USDT； 這可以由兩個層面探討， 第一層面是資金的移出， 可能是對加密市場的移出， 或者是移至別的穩定幣上， 前者代表對市場抱持悲觀， 後者則是對 USDT 抱持悲觀。 第二層面則是， 在短時間內有將近 180 億美元的資金承兌， 將近 25.5% 的 USDT 目前的總發行量， 雖說有在 USDT 幣價上面看到， 由於恐慌擠兌造成的些微脫鉤 1USDT = 0.9743 USD (-2.57%)， 但以這種表現來看， 我個人認為 USDT 的抗擠兌能力已經是相當優秀且越來越成熟， 想要在 USDT 上面看到像是曾經發生的大脫鉤， 我認為還是有一定難度的， 除非真的 FUD 到 Tether 公司來不及把手上的風險資產換回美元， 才有機會造成。 2. USDC Market Cap Chart： https://i.imgur.com/vfuwALG.jpg
相比於 USDT 的變化， USDC 市值 從 48.34B 增至 55.26B 增加了約 6.92B (+14.3%)。 在5月初 USDT 些微脫鉤之時， USDC 的價格也來到了 1USDC = 1.01USD (+1%)。 這也可以由兩個層面探討， 第一層面是資金的轉移， 由別的穩定幣轉移至 USDC 上， 代表相較於其他美元穩定幣來說， 對 USDC 的信任增加。 第二層面則是， USDC 的持有和使用， 我個人是傾向於， 大部分都是Defi 上的鯨魚或是機構， 在 Compound, Maker, Curve 或是 AAVE 一類的協議， 質押挖礦或是進行借貸投資， 所以某種程度上可以認為， 鯨魚和機構對這個市場還是抱持著很大的信心， 那這不一定是好事， 如果以走熊的歷史劇本來看的話， 這些鯨魚和機構都舉白旗投降之時， 才可能會是底部的到來。 3. USDT / USDC Market Cap Chart： https://i.imgur.com/XXsUO4r.jpg
概括而言， USDT 的發行和成長速度一直都不亞於 USDC 的方式在前進。 但在今年 5 月初算法穩定幣 UST 的大暴雷後， 連帶的一連串利空消息與傳金對沖機構做空 USDT 的動作， 導致投資人對 USDT 的不信任度大增， 也連帶地引發恐慌擠兌及轉移資產到其他穩定幣上面， 這也導致了 USDC 市值急起直追， 與 USDT 的市值差距拉近至剩 100 億美元左右而已。 4. USDT / USDC / BUSD Exchange Balance Chart： https://i.imgur.com/VxeqzGF.jpg
那回到中心化交易所存量來看呢， USDT 在中心化交易所的存量大約是 15.4B 左右， 而 USDC 的存量大約是 4.3B， BUSD 則是接近 16.9B。 會造成如此大的差距相信大家應該心裡都有個底， 第一是身為最大中心化交易所的幣安， 自然他的交易量也大， 且在幣安使用 BUSD 有特別優惠的金融產品也特別多， 手續費也是便宜。 第二則是， USDT 在各家中心化交易所裡面的適用交易對多， Tron 鏈的 Transaction Fee 也相較於 ERC-20 便宜許多， 似乎大家也形成一種共識， 都會用他去做交易和資產的兌換及轉移。 那回到正題， USDT 和 USDT 的發行數量不是有 55 ~ 65B嗎？ 那剩下的那些去哪了？ 下面我取了 ERC-20 上面的 Top 20 Holders List 來驗證一些想法 5. USDT Top 20 Holders (ERC-20)： https://i.imgur.com/0y6jVFR.jpg
我大略估算了一下， ERC-20 上面 USDT Top 20 Holders 可辨識的 Defi 使用佔比大約是 12.86% 左右。 也可以很明顯地看到， 除這些之外， Cefi 的使用佔比還是明顯的高一些。 6. USDC Top 20 Holders (ERC-20)： https://i.imgur.com/wsobkba.jpg
ERC-20 上面 USDC Top 20 Holders 可辨識的 Defi 使用佔比大約是 21.86% 左右。 相比於 USDT， USDC 的使用者大部分都是在 Defi 上面， 那其實這裡面也大部分是借貸協議池為最大宗， 這些協議的投資者也幾乎為鯨魚或者機構持有者。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.13.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1657878770.A.E87.html
噓
07/15 18:00, 3年前 , 1F
穩定幣還能分析？
07/15 18:00, 1F
→
07/15 18:06, 3年前 , 2F
穩定幣怎麼不能分析？
07/15 18:06, 2F
推
07/15 18:07, 3年前 , 3F
推 然後一樓有什麼問題？
07/15 18:07, 3F
推
07/15 18:15, 3年前 , 4F
穩定幣又不是沒風險，當然要分析啊，看看UST
07/15 18:15, 4F
→
07/15 18:17, 3年前 , 5F
更不用說現在的幣圈就是美元本位，這些穩定幣就是FED
07/15 18:17, 5F
推
07/15 18:23, 3年前 , 6F
分析一下usDD XD
07/15 18:23, 6F
推
07/15 18:29, 3年前 , 7F
這種穩定幣如何放空？
07/15 18:29, 7F
→
07/15 18:29, 3年前 , 8F
USDD我上次寫過，我明天發~
07/15 18:29, 8F
→
07/15 18:31, 3年前 , 9F
FTX Bybit 都有 USDT 的永續合約可以做空
07/15 18:31, 9F
→
07/15 18:33, 3年前 , 10F
如果是現貨做空的話，可以用 Defi 抵押借出方式，賣出 U
07/15 18:33, 10F
→
07/15 18:33, 3年前 , 11F
SDT，等低價時買回還款，也是常用的現貨做空方法。
07/15 18:33, 11F
推
07/15 18:45, 3年前 , 12F
100X做多USDC
07/15 18:45, 12F
→
07/15 18:53, 3年前 , 13F
我之後也會寫一篇有關於USDT儲備資產的分析，裡面有些需
07/15 18:53, 13F
→
07/15 18:53, 3年前 , 14F
注意的風險，以及機構為什麼要做空USDT的推測。
07/15 18:53, 14F
推
07/15 19:15, 3年前 , 15F
雖然沒很懂 留言跟分享文章大大超強
07/15 19:15, 15F
推
07/15 19:19, 3年前 , 16F
穩定幣本來就有分析價值 自己去看牛熊起點的溢價率
07/15 19:19, 16F
→
07/15 19:41, 3年前 , 17F
穩定幣在鏈上和交易所數據分析 蠻重要的
07/15 19:41, 17F
→
07/15 19:41, 3年前 , 18F
基本上搞鏈上 BOT 和 量化 能有效擴大利潤
07/15 19:41, 18F
→
07/15 19:41, 3年前 , 19F
搞不清楚狀況的人活該被割 QQ
07/15 19:41, 19F
推
07/15 19:50, 3年前 , 20F
分析usDD真的假的 我隨口說說的XD
07/15 19:50, 20F
推
07/15 20:15, 3年前 , 21F
雖然機率應該不大，但是USDT就算倒掉也不是不可能
07/15 20:15, 21F
→
07/15 20:16, 3年前 , 22F
他就不是100%抵押，收到的USD有些變成費用花掉了
07/15 20:16, 22F
推
07/15 20:18, 3年前 , 23F
有內容 推推~
07/15 20:18, 23F
推
07/15 20:26, 3年前 , 24F
穩定幣的交易對（如BUSD/USDT）打開週K看一下上下針
07/15 20:26, 24F
→
07/15 20:26, 3年前 , 25F
，不是完全0風險微波動的
07/15 20:26, 25F
推
07/15 20:39, 3年前 , 26F
Tether持有的現金不多，用今年市場推算，Tether應該已經
07/15 20:39, 26F
→
07/15 20:39, 3年前 , 27F
開始在賠錢賣債卷了？
07/15 20:39, 27F
推
07/15 20:41, 3年前 , 28F
看Tether投資部門(有的話)的績效如何囉..不過再怎麼
07/15 20:41, 28F
→
07/15 20:42, 3年前 , 29F
健康的銀行都承受不起瘋狂擠兌了，如果它真的被華爾
07/15 20:42, 29F
→
07/15 20:42, 3年前 , 30F
街禿鷹盯上，那就嘿嘿嘿
07/15 20:42, 30F
推
07/15 21:06, 3年前 , 31F
目前看起來是還好啦，少了25%都沒事了
07/15 21:06, 31F
→
07/15 21:07, 3年前 , 32F
ust才是笑死人，砸幾億鎂就被幹掉了
07/15 21:07, 32F
噓
07/15 21:16, 3年前 , 33F
笑死 機構舉白旗投降是不是搞錯甚麼?
07/15 21:16, 33F
噓
07/15 21:24, 3年前 , 34F
3AC不是機構嗎？
07/15 21:24, 34F
推
07/15 21:36, 3年前 , 35F
推
07/15 21:36, 35F
→
07/15 21:37, 3年前 , 36F
3AC 是機構沒錯，然後USDT最大隱憂也的確是法幣現金的儲
07/15 21:37, 36F
→
07/15 21:37, 3年前 , 37F
備太少，目前剩下的資產要倒賣會開始遇到一些困難～
07/15 21:37, 37F
推
07/15 21:53, 3年前 , 38F
USDT USDC BUSD遲早崩盤美國政府數位美元出來的時候
07/15 21:53, 38F
→
07/15 21:54, 3年前 , 39F
這些統統要被監管以為有穩定幣就是避風港
07/15 21:54, 39F
推
07/15 22:01, 3年前 , 40F
第6點標題應該是USDC
07/15 22:01, 40F
→
07/15 22:20, 3年前 , 41F
阿我沒注意到錯誤 感謝樓上！
07/15 22:20, 41F
推
07/15 22:24, 3年前 , 42F
推
07/15 22:24, 42F
推
07/15 23:21, 3年前 , 43F
推 銀灣社群
07/15 23:21, 43F
推
07/16 03:48, 3年前 , 44F
數位美元不一定是區塊鏈貨幣吧？
07/16 03:48, 44F
推
07/16 04:06, 3年前 , 45F
推
07/16 04:06, 45F
※ 編輯: sty0322 (114.136.89.156 臺灣), 07/16/2022 05:40:45
推
07/16 08:09, 3年前 , 46F
推分析
07/16 08:09, 46F
→
07/16 09:11, 3年前 , 47F
數位法幣跟區塊鏈唯一的關係，就是來蹭區塊鏈而已
07/16 09:11, 47F
→
07/16 09:11, 3年前 , 48F
那個根本就是中心化數位幣，頂多搞成機房鏈
07/16 09:11, 48F
推
07/16 10:59, 3年前 , 49F
推分析 但結論是甚麼???????????
07/16 10:59, 49F
→
07/16 11:32, 3年前 , 50F
結論其實在2
07/16 11:32, 50F
推
07/16 20:33, 3年前 , 51F
強者
07/16 20:33, 51F
推
07/17 08:56, 3年前 , 52F
數位美金好像不是機房鏈 我查資料是要在algo鏈上發行
07/17 08:56, 52F
推
07/17 11:07, 3年前 , 53F
推分析
07/17 11:07, 53F
推
07/18 00:43, 3年前 , 54F
推分析，目前USDT還是市值最大的穩定幣，風險還是相
07/18 00:43, 54F
→
07/18 00:43, 3年前 , 55F
對最小
07/18 00:43, 55F
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